Approdare sui mercati USA è il desiderio di molti imprenditori italiani che vedono con favore il sistema economico americano, la fiscalità più semplice e la facilità con cui è possibile aprire una nuova società dovuta alle poche pratiche burocratiche da fronteggiare rispetto al bel paese.

Adesso che il governo del presidente americano Trump ha emanato una riforma fiscale significativa, con la quale si sono abbattuti gli oneri fiscali per le imprese con l’obiettivo di dare un’accelerata consistente al processo di ripresa economica, aprire una società in USA risulta essere ancor di più un investimento dai presupposti vincenti.

La Riforma Fiscale USA di Trump

E proprio in virtù di questa riforma fiscale, è quanto mai importante effettuare la giusta scelta della forma societaria.

Partiamo proprio dalla tassazione. L’intervento più significativo della riforma Trump ha ridotto dal 35% al 21% le tasse sul reddito, posizionando gli USA di fatto, tra le nazioni sviluppate con la minore incidenza in tal senso.

La scelta migliore, per quel che riguarda il tipo di forma societaria per un imprenditore italiano intenzionato ad aprire una società negli Stati Uniti, rimane quella che prevede l’apertura di una C-Corp (corporation), simile alle S.p.a. o una LLC (Limited Liability Company), più simile all’italica Srl.

All’imprenditore straniero non è consentito aprire una S-Corp, ovvero una Corporation semplificata con responsabilità limitata e fiscalità simile ad una LLC.

Ma quali sono i fattori da tenere in considerazione per effettuare la giusta scelta della forma societaria statunitense?

Dopo la Riforma meglio LLC o Corp?

Per rispondere bisogna riassumere i vantaggi e gli svantaggi che la singola forma societaria porta in dote all’imprenditore, anticipando che, dal punto di vista legale ed operativo, la riforma Trump non ha variato assolutamente nulla rispetto al passato.

La LLC è una forma societaria più idonea per piccole/medie imprese e startup. Infatti non servono grandi investimenti per aprirla e la sua gestione è relativamente semplice. In poche ore dalla domanda di apertura si è già operativi e garantisce a i soci la protezione del proprio capitale personale (responsabilità limitata)

La Corporation invece richiede più cura nella gestione e conservazione documentale ma ha grossi margini di espansione ed è quindi più adatta per medio/grandi aziende che vogliono crescere ulteriormente. Anche la Corp garantisce la protezione legale per i proprietari così come la LLC, ma gode dell’indubbio vantaggio di essere maggiormente presentabile a banche, istituzioni ed investitori in quanto grande ed in grado di garantire maggior solidità a livello finanziario.

Riassunte brevemente le caratteristiche salienti di queste due forme societarie, andiamo a vedere l’aspetto “fiscale”, ovvero i pro e i contro dell’una e dell’altra dopo l’introduzione della riforma fiscale voluta dal presidente americano Trump.

Aspetti Fiscali di LLC e Corporation

Nelle LLC, il reddito dichiarato è quello dei proprietari. Se l’attività è completamente “americana” non c’è problema in quanto l’imposta sul reddito dovrà essere calcolata e versata solo negli USA. Ma se la LLC altro non è che una “filiale” americana di una società italiana, le detrazioni dovranno essere calcolate sia sul reddito individuale (individual tax) che su quello societario. C’è una maniera per evitare che questo accada, ma c’è bisogno di coinvolgere costosi fiscalisti specializzati, che dovranno fare in modo che il reddito percepito in Italia non venga conteggiato (worldwide income) nella dichiarazione dei redditi USA.

In compenso la tassa sul reddito è pari al 21% e questo valore deve essere determinato sull’ adjusted gross income (AGI), grazie al quale è possibile calcolare il reddito effettivo. In pratica, prima di calcolare la tassa, al reddito lordo vengono sottratte specifiche deduzioni e dall’importo che si ottiene viene determinato il 21% da pagare.  Il beneficio è stato stabilito per un tempo limitato che terminerà nel 2025.

La LLC infine non è soggetta a “doppia tassazione”, cosa che invece avviene per le Corporation.

Così messa, sembra che la LLC abbia beneficiato in maniera particolare della riforma fiscale trumpiana. In realtà chi ha ottenuto i maggiori benefici sono le Corporation, che hanno visto abbattersi al 21% l’imposizione fiscale in maniera definitiva, ovvero senza limiti temporali.

A differenza delle LLC, l’imprenditore italiano che abbia la sua ditta in Italia e decide di aprire una Corporation negli Stati Uniti, di tipo C-Corp ovviamente, avrà il vantaggio che il fisco americano non la vedrà come una “Branch” dell’azienda italiana, con tutte le conseguenze positive del caso.

Se poi si vuole evitare la doppia tassazione, si sappia che è possibile farlo se i dividendi della Corp (quotata in borsa) non vengono divisi tra i soci azionisti ma vengano reinvestiti sul suolo americano.

Aprire una LLC e dichiararla Corporation al Fisco USA

Esiste anche la possibilità di aprire una LLC e dichiararla a livello fiscale come Corporation. In questo caso si hanno tutti i vantaggi che comporta la LLC a livello burocratico e di investimento iniziale, ed è possibile utilizzare questa forma per esplorare il mercato USA senza precludersi nessuna possibilità di espansione. Questo schema potrebbe essere adatto alle piccole imprese, mentre per le medie imprese che hanno già stabilito il loro piano di azione a lungo termine sul mercato statunitense, la C-Corp resta la scelta migliore.

Altri fattori: Lo stato USA dove aprire la società

Particolare attenzione va sempre rivolta alla scelta dello stato per incorporare la società, tenendo conto di tasse locali, logistica, comunicazioni, ambiente, tipo di mercato a cui ci si rivolge. In questo senso, Delaware e North Carolina possono essere considerati adatti per aprire società USA, nella maggior parte dei casi, non perché generici ma perché soddisfano tutti questi requisiti.

La struttura legale della sede americana di una società Europea è una delle decisioni più importanti nel momento in cui si intende portare i propri prodotti o servizi in USA, perché ha ripercussioni di lungo termine, specialmente di natura fiscale, su tutto il gruppo a cui fa capo la sede estera. Quindi, meglio aprire una società o una filiale negli Stati Uniti?

 

Il modo più semplice: Ufficio di Rappresentanza in USA

Il modo più semplice per avere una presenza in USA è attraverso un ufficio di rappresentanza (Representative Office). Se si rimane entro certi limiti, ciò non richiede l’incorporation, ossia la creazione di una società in America legalmente costituita.

Un’azienda che vuole mandare un dipendente a lavorare in USA in modo temporaneo  (o assumere un consulente USA e pagarlo dall’Italia), come rappresentante commerciale, può farlo senza dover pagare il dipendente direttamente da una struttura USA. Questo a patto che le attività rimangano circoscritte a marketing, promozioni, contatti con clienti. E’ esclusa la vendita di materiale, e tutto ciò che possa generare profitti.

Le filiali in USA (Branch)

Una filiale (branch) è un entità non indipendente, ma parte della entità principale, che serve per fornire lo stesso servizio della sede principale, ma in una zona geografica differente.

La filiale può quindi fornire servizi ad un costo, ma le proprie perdite e profitti vengono visti dal fisco americano come un “tuttuno” con quelli della casa madre.

Per questo motivo, è di fondamentale importanza per una società straniera, strutturare le sue sedi USA come sussidiarie (subsidiaries), in modo tale da schermare a livello fiscale la casa madre dal dover riportare l’intero fatturato al fisco americano.

Le Subsidary Americane

La subsidiary è di proprietà della casa madre, ma è legalmente distinta da essa ed è sottoposta alla fiscalità vigente come se fosse una società indipendente.

Le forme legali possibili in questo caso sono la LLC (l’equivalente della nostra Società a Responsabilità Limitata), e la C-Corp (l’equivalente della nostra Società per Azioni).

Vediamo alcuni degli aspetti critici che differenziano queste forme.

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Differenze tra le diverse forme legali

La prima differenziazione si deve fare partendo dal capire cosa costituisce reddito. Vediamo…

• Representative Office: per essere tale, questa entità non deve produrre alcuna forma di reddito
• Branch: per comprendere le implicazioni fiscali di una filiale, va chiarito il concetto di ECI, ossia di Effectevely Connected Income. Le filiali, come anche le entità principali che le possiedono, sono tassate solo sul reddito prodotto come conseguenza della presenza negli Stati Uniti. Ciò include anche redditi finanziari e affini che passano il test FDAP, ossia se il reddito è Fixed (fisso, ossia predeterminato da una qualsiasi forma contrattuale), Determinable (predefinito o predicibile), Annual o Periodic.
• Subsidiary: il reddito e’ solo quello prodotto dal lavoro e vendite della sussidiaria negli Stati Uniti.

Poi, in tema di perdite, le differenze si manifestano in questa maniera:

• Representative Office: non possono essere usate a fini fiscali.
• Branch: possono essere usate come minusvalenze secondo la legislazione americana; il consolidamento con profitti/ perdite della casa madre
• Subsidiary: possono essere usate come minusvalenze secondo la legislazione americana consolidandole con profitti della medesima sussidiaria fino a 2 anni indietro e fino a 20 anni in avanti

Altra differenziazion è data dal modo di distribuire i dividendi.

• Representative Office: non e’ permesso il realizzo e quindi il rimpatrio di profitti.
• Branch: il rimpatrio dei profitti sotto forma di dividendi è tassato attraverso la “branch profit tax” e la “branch interest tax”
• Subsidiary: il rimpatrio dei profitti ha la tipica trattenuta del 30%, che però può essere ridotta o limitata grazie ai trattati bilaterali contro le doppie tassazioni

Infine a seconda del tipo di struttura legale scelta, troviamo delle diverse Responsabilità legali:

• Representative Office: non essendo un’entità a sé sul suolo USA, il rappresentate e/o la casa madre possono essere esposti a indennizzi civili e cause penali
• Branch: come representative office
• Subsidiary: sia essa una LLC o una C-corp, la responsabilità è limitata e rarissime sono le occasioni in cui una causa legale possa arrivare a “pierce the corporate veil” ossia far passare la responsabilità legale dall’entità al proprietario, a patto che non ci sia evidenza di dolo

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La scelta della Subsidary

Nel caso più comune in cui si opti per l’apertura di una sussidiaria, è opportuno fare attenzione alla distinzione tra distributore e “manufacturer’s representative”. Nel primo caso, la sede estera ha il compito principale di distribuire il materiale ai clienti americani, svolgendo la funzione di rendere immediatamente disponibile lo stock di prodotti sul suolo USA. In questa veste può esistere la necessità di avere rappresentanti e tecnici che forniscano supporto alle vendite, ma il “core business” della subsidiary deve rimanere la distribuzione.

La scelta della forma Representative

Nel caso invece di un manufacturer’s representative, gli agenti di commercio stipendiati dalla sussidiaria hanno l’autorità di definire e chiudere contratti a nome della sede principale. La sales force e’ il motivo principale di esistenza, non gestisce livelli significativi di materiale in magazzino. In questo caso bisogna tenere conto che l’IRS, il fisco americano, potrebbe valutare che la casa madre ha una “taxable presence” negli Stati Uniti e di conseguenza rendere inefficaci i vantaggi di avere una subsidiary invece di una branch.

Filiale o Società? Branch, Representative Office o Subsidary?

In definitiva, il percorso meno rischioso e sicuramente meno dispendioso in termini fiscali, è quello di aprire una sussidiaria e fare in modo che sia nei fatti che agli occhi dell’autorità fiscale funzioni come un semplice distributore.

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